Divergência de alta no gráfico de preços, perspectivas de corte de taxa de setembro e aumento da oferta de M2 são alguns catalisadores que poderiam retomar o ciclo do mercado de touro do Bitcoin.
Apesar da volatilidade do preço do Bitcoin (BTC) e das mínimas de cinco meses, vários indicadores-chave sugerem que os touros ainda podem ter a vantagem, insinuando um potencial ressurgimento na trajetória do preço do BTC.
O Bitcoin enfrentou um início turbulento neste mês, caindo mais de 10,50% para se manter em torno de US$ 57.000 em 7 de julho. Em seu ponto mais baixo, o BTC tocou US$ 53.550, com perdas lideradas pelos temores de um despejo de mercado devido ao reembolso em andamento de mais de 140.000 BTC pelo Mt. Gox aos seus clientes e pela liquidação de BTC pelo governo alemão.
A última queda do preço do Bitcoin foi acompanhada por uma crescente divergência entre os preços em queda e o aumento do índice de força relativa (RSI). Essa divergência geralmente indica que a pressão de venda está enfraquecendo, mesmo que o preço continue a cair.
Na análise técnica, esse cenário frequentemente sugere uma possível reversão ou uma desaceleração na tendência de baixa atual, insinuando que o Bitcoin pode em breve experimentar uma recuperação à medida que o sentimento do mercado se inclina de volta para o otimismo.
Outros dois indicadores técnicos clássicos apoiam o cenário de reversão altista. Primeiro, o Bitcoin formou um padrão de candlestick de martelo altista em 5 de julho, caracterizado por um corpo pequeno na extremidade superior da vela diária, com uma longa sombra inferior e pouca sombra superior. Uma situação semelhante foi vista em maio.
Em segundo lugar, a leitura diária do RSI do Bitcoin está pairando perto de seu limite de sobrevendido de 30, o que frequentemente precede um período de consolidação ou recuperação. O analista Jacob Canfield prevê que esse indicador poderia sinalizar uma recuperação, com o BTC potencialmente retornando ao seu “antigo topo da faixa” de mais de US$ 70.000.
A capacidade do Bitcoin de retomar sua corrida de alta nas próximas semanas aumenta ainda mais devido às crescentes probabilidades de corte de juros em setembro.
Em 7 de julho, os traders de Wall Street viam uma possibilidade de 72% de que o Federal Reserve cortasse as taxas de juros em 25 pontos base, de acordo com dados coletados pela CME. Um mês atrás, a probabilidade era de 46,60%.
As expectativas para taxas de juros mais baixas aumentaram devido a uma desaceleração nas contratações nos Estados Unidos.
Quando o mercado de trabalho enfraquece, o Fed frequentemente considera cortar as taxas de juros para estimular a atividade econômica. Taxas de juros mais baixas são geralmente otimistas para o Bitcoin e outros ativos de maior risco porque tornam investimentos tradicionais seguros, como notas do Tesouro dos EUA, menos atraentes.
Outro indicador otimista para o mercado de BTC é a retomada dos influxos em fundos negociados em bolsa (ETF) de Bitcoin à vista baseados nos EUA após dois dias de saídas consecutivas.
Em 5 de julho, quando os EUA relataram dados fracos de desemprego, esses fundos coletivamente atraíram US$ 143,10 milhões em BTC, de acordo com dados da Farside Investors, indicando um sentimento de risco crescente entre os investidores de Wall Street.
O Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) liderou os influxos com US$ 117 milhões. O Bitwise Bitcoin ETF (BITB) teve um influxo líquido de US$ 30,2 milhões, e o ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB), junto com o VanEck Bitcoin Trust (HODL), registraram entradas de US$ 11,3 milhões e US$ 12,8 milhões, respectivamente.
Em contraste, o Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) experimentou uma saída líquida de US$ 28,6 milhões.
Mais sinais de alta para o Bitcoin vêm de um recente aumento na oferta de M2 dos EUA, uma medida da oferta de dinheiro que inclui dinheiro, depósitos à vista e quase dinheiro facilmente conversível, como depósitos de poupança, títulos do mercado monetário e outros depósitos a prazo.
Em maio de 2024, a oferta de M2 aumentou aproximadamente 0,82% ano a ano, reduzindo sua queda agregada do pico de 4,74% em outubro de 2023 para cerca de 3,50%.
O crescimento da oferta de M2 é otimista para o Bitcoin porque aumenta a liquidez na economia. Mais dinheiro em circulação leva a maiores investimentos em ativos de maior risco, como o Bitcoin, já que investimentos tradicionais, como poupança e títulos, oferecem retornos mais baixos.
Métricas de capitulação de mineradores de Bitcoin estão se aproximando dos níveis vistos durante o fundo do mercado após o colapso da FTX no final de 2022, indicando um possível fundo para o BTC. A capitulação de mineradores ocorre quando os mineradores reduzem operações ou vendem parte de seu Bitcoin minerado e reservas para se manterem à tona, ganhar rendimento ou se proteger contra a exposição ao Bitcoin.
Analistas de mercado têm destacado vários sinais de capitulação no último mês, durante o qual o preço do Bitcoin caiu de US$ 68.791 para tão baixo quanto US$ 53.550. Um sinal notável é um declínio significativo no hashrate do Bitcoin — o poder computacional total que garante a rede Bitcoin.
O hashrate caiu 7,7%, atingindo uma baixa de quatro meses de 576 EH/s após atingir um recorde em 27 de abril. Esse declínio sugere que alguns mineradores estão reduzindo operações, refletindo o estresse financeiro dentro da comunidade de mineração pós-halving.
À medida que mineradores mais fracos saem do mercado ou reduzem operações, os mineradores mais competitivos verão maiores lucros, potencialmente estabilizando suas operações e reduzindo a necessidade de vender BTC. Essas métricas sinalizam que o mercado de Bitcoin pode estar se aproximando de seu fundo, similar a ciclos anteriores onde vendas de mineradores e reduções operacionais precederam recuperações de mercado.
Este artigo não contém conselhos de investimento ou recomendações. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco, e os leitores devem conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.
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