Os fundadores de SaaS que tentam descobrir o que é preciso para levantar sua próxima rodada podem consultar o famoso Level 9 Financiamento anual de SaaS guardanapo. (O termo se refere a planos ou cálculos feitos “de trás do guardanapo”.)
Agora, as equipes europeias de tecnologia avançada em {hardware} têm um recurso semelhante do First Momentum, um fundo pré-semente que investe em startups técnicas B2B e de tecnologia avançada.
Com o seu Guardanapo Deep Tech Hardwarea empresa alemã de capital de risco espera democratizar o conhecimento e os benchmarks sobre financiamento, equipe, produto e comercialização, divididos por estágio. Ela se concentra em O florescente setor de tecnologia profunda da Europao que gera resultados bem diferentes do que se pode ver em SaaS world.
Benchmarks são particularmente úteis para fundadores iniciantes ou aqueles sem uma grande rede em startups e VC. Isso é especialmente verdadeiro em deep tech, onde muitos empreendedores vêm de uma formação em pesquisa. “Eles não sabem o que é uma decisão errada ou uma boa, porque não têm dados sobre isso; eles não estão em círculos empreendedores, não têm de 10 a 15 amigos que já começaram empresas antes”, disse o sócio geral David Meiborg ao TechCrunch.
A First Momentum conduziu uma pesquisa com 30 VCs de deep tech de oito países para combater essa falta de conhecimento e opacidade, disse Meiborg. Os resultados são compilados não apenas em um “guardanapo”, mas também em um relatório completo.
A empresa manteve suas observações no mínimo no relatório, pois queria que ele fosse objetivo. Mas Meiborg e Ochs concordaram em discutir com o TechCrunch uma descoberta interessante: “Na Seed e na Collection A, equipes lideradas por CEOs muito técnicos (sem experiência em negócios) levantam significativamente mais financiamento do que equipes lideradas por CEOs com experiência relacionada a negócios.”
Há um pouco de viés de amostra em jogo: “Startups que aparecem em nossa pesquisa são relativamente bem-sucedidas em um determinado estágio porque levantaram dinheiro de capital de risco ou estão prestes a fazê-lo”. Isso significa que os CEOs técnicos na amostra não são totalmente representativos; se eles conseguiram levantar fundos, é provável que também tenham conhecimento comercial.
No entanto, isso mostra que fundadores com perfis técnicos podem se beneficiar muito se adicionarem habilidades e conhecimento de negócios ao seu conjunto de ferramentas. Com um forte pipeline de spinouts universitários, há muito que a Europa pode alcançar se os fundadores conseguirem fazer direito.
O First Momentum espera ajudar esses fundadores técnicos não apenas com este relatório, mas também com uma comunidade chamada Sem noção nunca maisonde aspirantes a “cientistas empreendedores europeus” podem aprender uns com os outros. Por exemplo, eles podem discutir um local dorido trazido à tona pelo associado da Runa Capital, Francesco Ricciuti: “As tabelas de capitalização são importantes. Não deixe que a transferência de tecnologia ruim reduza suas probabilities de sucesso”, ele alertou no relatório.
O relatório observa que as rodadas de {hardware} de tecnologia profunda pré-semente e Série A foram maiores em 2023 do que em 2022, o que a First Momentum interpreta como uma indicação do crescente apetite dos investidores pelo setor. Os dados conferem: Globalmente, as reivindicações de tecnologia profunda uma participação de 20% no financiamento de capital de riscoacima de cerca de 10% há uma década. Parte disso é a natureza do setor: como a tecnologia profunda exige um investimento inicial significativo, as rodadas têm sido tipicamente maiores do que a média.
Intuitivamente, Meiborg já sabia que os dados seriam diferentes da média das startups. “A coisa específica sobre investimentos em deep tech é que você assume principalmente o risco técnico, mas ele é compensado por menos risco de mercado ou comercialização”, ele disse. Ele deu o exemplo de uma startup que encontraria uma cura para o câncer: difícil de fazer, mas não difícil de vender.
Isso explica a descoberta do relatório de que, mesmo no estágio da Série A, apenas 29% das startups atingiram um movimento de vendas repetível e receita significativa. Maximilian Ochs, um dos membros da equipe de investimento da First Momentum, não achou isso surpreendente, mas viu isso como uma confirmação de que chegar à receita leva tempo para uma startup de tecnologia profunda.
Isso requer engenharia reversa, disse Ochs: Os empreendedores precisam identificar quais marcos eles podem atingir para fazer com que os investidores financiem sua próxima rodada. O First Momentum também se refere ao processo como “desriscamento”, com Ochs sugerindo aos fundadores que entendam seus custos, as margens brutas que eles podem atingir realisticamente e quão caro é seu objetivo ultimate.
Julien Macquet e Clement Van Driessen da Elaia, uma das empresas de VC que participaram da pesquisa, também se referiram ao obstáculo da série A, dizendo ao TechCrunch, “onde muitas startups de {hardware} lutam devido à prova insuficiente de adequação ao mercado”. De acordo com a dupla, isso requer uma abordagem estratégica com capital substancial — idealmente de investidores globais.
“Envolver uma consórcio world de investidores desde o primeiro dia garante não apenas o financiamento necessário para essa jornada intensiva em despesas de capital, mas também promove suporte crítico para atingir marcos comerciais importantes”, eles observaram.
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